Применение технического анализа на рынке форекс

Федеральная резервная подсистема (ФРС, Федеральный запас) (Federal Reserve System) - режим частных и государственных банковских учереждений, выполняющая образ Центрального банковского учереждения США. Созданная в 1913 годду Законом о Федеральном Резерве, ФРС является квази-государственной структурой с частными компонентами, в котрую входят: назначаемый Президентом США Совет Управляющих ФРС, Федеральный совет по операциям на открытом тороговой площадке, двенадцать региональных Федеральных резервных банковских учереждений - фискальных агентов Казначейства США, многочисленные частные банковские учереждения (получающие неотчуждаемые, фиксированной доходности фьючерсы Федеральных резервных банковских учереждений в бартер на вносимый резервный состояние).

ФРС была основана с целью стабилизации системы денежного обращения США, жестоко страдавшей от регулярных экономических кризисов. Тогдашнее правление страны приняло заключение создать цельный правительственный совет, чьей задачей стало поддержание финансовой стабильности путем регулирования денежного обращения и влияния на тороговая площадка ценных бумаг, а также банковского надзора.

Текущие функции ФРС:

- свершение обязанностей центрального банковского учереждения США;

- поддержание баланса кстати интересами коммерческих банковских учереждений и общенациональными интересами;

- обеспечение надзора и регулирования банковских учреждений;

- спасение кредитных прав потребителей;

- администрация денежной эмиссией (с нередко конфликтующими целями: минимизация безработицы, поддержание стабильности цен, обеспечение умеренных процентных rates);

- обеспечение стабильности финансовой системы, контроль за системными рисками на финансовых тороговых площадках;

- предоставление финансовых услуг депозитариям, в том числе Правительству США и официальным международным учреждениям;

- сочувствие в функционировании системы международных и внутренних платежей;

- устранение проблем с ликвидностью на местном точке;

- укрепление роли США в всемирный экономике.

Особенности ФРС как центрального банковского учереждения.

1. Капитал ФРС имеет безукоризненно акционерную форму собственности. В данном плане США отличаются от стран, где богатство Центрального банковского учереждения кардинально принадлежит государству (Англия, Канада) или является акционерным с долей государства в нём (Бельгия, Япония).

2. ФРС не получает средств от государства, финансируя свою функционирование за счёт собственной доходы. ФРС извлекает выгода за результат кредитования правительства США путем покупки государственных ценных бумаг. Другими источниками дохода являются: доходы от платежных операций, депозиты, операции с ценными бумагами.

3. ФРС не имеет золотовалютных резервов в качестве обеспечения выдаваемых кредитов или эмиссии банкнот. Обменные операции с долларами основываются на доверии к ФРС и финансовой системе США в общем.

4. Решения ФРС имеют самостоятельную силу и не требуют одобрения со стороны Президента или иных государственных структур. ФРС подотчетна Конгрессу, и, единогласно Закону о ФРС, ежегодно предоставляет отчёт о своей деятельности в Палату Представителей Конгресса раз в год, и двукратно в год - в Банковский совет Конгресса, кой производит аудит деятельности ФРС.

Структурная организация ФРС США.

ФРС состоит из Совета управляющих, собирающегося на регулярные заседания в столице страны Вашингтоне, и двенадцати Федеральных резервных банковских учереждений, расположенных в основных городах страны. Федеральная Резервная Система по сличению с центральными эмиссионными банковскими учереждениями других стран мощно децентрализована, что отражает сильнейшее сопротивление любой концентрации экономической власти в едином центре в то времена, когда закладывались основы Федеральной Резервной Системы. Можно отметить, что даже сам слово «ключевой банковское учереждение» ни разу не фигурирует в первоначальном тексте Закона о Федеральной Резервной Системе.

Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы состоит из семи постоянных челнов, назначаемых Президентом США с одобрения Сената. Обеспечивается равное представительство членов Совета Управляющих от различных округов Федеральной Резервной Системы. Каждый гражданин США, занимающий служба в Совете Управляющих Федеральной Резервной Системы, возможно исполнять свои обязанности подробный пора, составляющий 14 лет и не превышающий эту цифру, не смотря на это имеет право подать в отставку раньше, доработав сегодняшний двухлетний семестр, или немного продлить свое нахождение в должности за результат «дополнительных» семестров. Семь членов Совета Управляющих - это единственные официальные лица Федеральной Резервной Системы, назначаемые и утверждаемые в должности Президентом США. Кроме того, могущество Президента США на эти вопросы немного ограничено: в случае если члены Совета Управляющих исчерпали сроки своего пребывания в данном органе (за исключением случаев смерти или отставки кoro-или из них), Президент возможно предназначить только двух старых членов Совета за оригинальный четырехлетний пора пребывания у власти. Однако, на практике отставки членов Совета Управляющих Федеральной Резервной Системы не столько уж нечасты. Нынешним председателем Совета Управляющих ФРС является Бен Шалом Бернанке, сменивший на данном посту своего предшественника Алана Гринспена.

Федеральные резервные банковские учереждения.

Федеральная Резервная Система США состоит из 12 округов, выделенных по географическому признаку. Совет управляющих Федеральной Резервной Системы располагается в городе Вашингтон, округ Колумбия.

Каждый особо взятый Федеральный Резервный банковское учереждение сам по себе играет важную образ в проведении и воплощении в жизнедеятельность определенной денежно-кредитной политики, несмотря на то, что верхушка этими процессами в общем принадлежит Совету Управляющих Федеральной Резервной Системы. Во-первых, будучи членами Федерального комитета по операциям на открытом тороговой площадке, пять из двенадцати президентов Федеральных Резервных банковских учереждений принимают самое интенсивное внимание в разработке и определении задач и тактических целей денежно-кредитной политики. Во-вторых, Совет директоров Федеральных Резервных банковских учереждений намечает и вырабатывает определенный на четкий срок линия банковских учетных ключевых ставок,— один из основных параметров экономической системы, кой представляется на рассмотрение и тезис совета Управляющих Федеральной Резервной Системы. Кроме того, Федеральные Резервные банковские учереждения сделали представительный вклад в разработку концепций денежно-кредитных отношений, регулирующих труд Федерального комитета по операциям на открытом бирже. Большинство Резервных банковских учереждений публикуют статьи и ежемесячные доклады по текущим проблемам финансово-экономической жизни, причем ряд этих работ получает сильно широкое разнесение. Участие всех Федеральных банковских учереждений в разработке основных направлений денежно-кредитной политики обеспечивает равное представительство в решении этих вопросов от различных округов, а также поставляет в Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы разнообразную информацию с мест, коея в ином случае маловероятно ли была бы доступна такому централизованному органу, как Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы.

Федеральные Резервные банковские учереждения можно классифицировать как некие «полугосударственные» корпорации, главным образом вследствие механизма выборов и назначений их директоров. Каждый Федеральный Резервный банковское учереждение является корпорацией, обладающей чартером на право введения операций, выданным государственными органами власти, и, безусловно, включающей в себя акционеров, членов совета директоров и президента.

Каждый из двенадцати Федеральных Резервных банковских учереждений представляет еженедельный материальный протокол об итогах своей деятельности в Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы, кой суммирует и обрабатывает поступающую информацию, а после публикует в конце каждой недели. Федеральные Резервные банковские учереждения субсидируют и поддерживают Межокружной Расчетный актив, располагающийся в Вашингтоне и призванный регулировать и удовлетворять взаимные иски и претензии Федеральных Резервных банковских учереждений, возникающие в связи с перемещением банковских вкладов из одного округа Федеральной Резервной Системы в прочий.

Федеральный совет по операциям на открытом бирже.

Федеральный совет по операциям на открытом бирже определяет и направляет процессы купли-пордажи ценных бумаг федерального правительства США Федеральными Резервными банковскими учереждениями, то жрать контролирует наименее величавый инструмент осуществления денежно-кредитной политики. Формально Комитет был организован в 1935 гооду, тем не менее Федеральные Резервные банковские учереждения создали неизвестный совет, координирующий операции на открытом тороговой площадке ценных бумаг, еще в зачатке двадцатых годов. Ныне Федеральный совет по операциям на открытом тороговой площадке состоит из 12 постоянных членов: семь управляющих Федеральной Резервной Системы и пять президентов Федеральных Резервных банковских учереждений. Председатель Совета Управляющих Федеральной Резервной Системы возглавляет настоящий совет, а глава Федерального Резервного банковского учереждения поддерживает в нем постоянное членство в качестве вице председателя. Назначения на другие должности в Комитете ведутся по чрезвычайно непростой схеме кстати остальными президентами Федеральных Резервных банковских учереждений. Все 12 президентов Резервных банковских учереждений обязаны присутствовать на собраниях Комитета; они принимают сочувствие в обсуждении возникающих проблем, а семь президентов Федеральных Резервных банковских учереждений (не вошедшие в величина постоянных членов Комитета) обладают правом совещательного голоса.

Федеральный совет по операциям на открытом бирже собирается на заседания восемь-девять раз в год для обсуждения экономического положения и принятия решений по вопросам текущей денежно-кредитной политики. На каждой встрече разрабатывается определенная стратегия текущих операций на открытом бирже ценных бумаг и директивой доводится до управляющего Системой текущих операций на открытом тороговой площадке (System Open Market Account), совмещающего сей служба с вице-президентством в Федеральном Резервном банковском учереждении в Нью-Йорке. После сего Федеральный Резервный банковское учереждение Нью-Йорка проводит в соответствии с принятым планом реальные закупки, или пордажи ценных бумаг Федерального правительства США спустя трейдеров, специализирующихся в этой районе и имеющих свои представительства в Нью-Йорке.

Федеральный Консультационный Совет.

Закон о Федеральной Резервной Системе предусмотрел создание некоего координационного органа для обеспечения связи кстати всей банковской сферой и Федеральной Резервной Системой. Этот совет получил заглавие Федеральный Консультационный Совет. Он состоит из двенадцати членов, каждого из котрых выдвигает и избирает из своей среды должный Федеральный Резервный банковское учереждение. Совет собирается 4 раза в год на совместное совет с управляющими Федеральной Резервной Системы и обмениваются мнениями о широком спектре финансово-экономических и денежно-кредитных отношений. Члены Федерального Консультационного Совета доводят эту информацию до сообщение Резервных банковских учереждений в своих округах. Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы не обязан выполнять рекомендации этаго органа; отсутствие реальной власти в зоне денежно-кредитных отношений делает Федеральный Консультационный Совет органом, не привлекающим особого интереса общественности.

Монетарная дипломат.

Цели монетарной политики Федеральной резервной системы США закреплены законодательно: это поддержание полной занятости и стабильных цен. Очевидно, впрочем, что в абсолютном смысле это цели нереальные, а их следует соображать как

а) поддержание таковой максимально возможной занятости, котрая бы не угрожала устойчивости экономического удорожания, и

б) борьбу с стагфляцией, котрая с 70-х годов стала в штатам врагом общества №1, а также обуздание стагфляционных предположений.

Непосредственно слово "монетарная дипломат" относится к действиям, которые вероятно предпринимает ФРС для регулирования денежной массы и кредита в экономике. Изменения в предложении денег воздействуют на процентные дисконтные ставки (котировоку денег) и показатели экономики США, потому что, если цена кредита снижается, то большее количество людей и фирм будут заимствовать займы, вкладывать их в свои деловые проекты или покупки; это подстегнет изготовление товаров и услуг, и хозяйство будет вытягиваться.

Для проведения монетарной политики Федеральная Резервная Система имеет три главных рычага:

1) Операции на открытом тороговой площадке: ФРС беспрерывно покупает и продает правительственные ценные бумаги на финансовых биржах, что приводит к изменению области резервов в банковской системе. Эти решения также влияют на размер и котировоку кредита (процентные дисконтные ставки). Термин "доступный тороговая площадка" означает, что ФРС не решает, с какими дилерами он будет продавать и в какой конкретно среда. Торговля происходит на открытом тороговой площадке, где конкурируют многочисленные первичные трейдеры.

Операции на открытом бирже - наименее многократно и оживленно используемый, можно молвить - более серьезный инструмент монетарной политики. Цель ФРС при торговле ценными бумагами на открытом тороговой площадке - регулирование процентной ключевые ставки на федеральные фонды (FFR - federal funds rate, или fed funds rate), той rates, по коей банковские учереждения одалживают резервы товарищ у друга. Федеральный совет по операциям на открытом бирже (Федеральная резервная система) устанавливает целевое значимость этой дисконтные ставки (или, как немедля говорят, "таргетирует" ее, от английского target - миссия), но не устанавливает саму реальную дисконтную ставку - она определяется на открытом тороговой площадке.

Все банковские учереждения должны выполнять требования по обязательному резервированию, но частенько резервы кое-каких банковских учереждений в ходе текущих ежедневных операций опускаются несколько ниже установленных требований. Чтобы не находиться подвергнутыми санкциям, они вынуждены развлекать резервы у других банковских учереждений, у котрых, наоборот, образовался краткосрочный излишек. Это создает предпосылки для активного биржи резервных фондов, где банковские учереждения занимают и дают взаймы свои краткосрочно свободные резервы на счетах ФРС. Ставка по федеральным фондам - это и жрать та ключевая ставка, по каковой банковские учереждения кредитуют дружище друга из своих (кратковременно свободных) резервов, размещенных на счетах ФРС США ("федеральных фондов"). Ставка по федеральным фондам играет важную образ в монетарной политике, так как, регулируя ее, ФРС со времем скорее всего воздействовать фактически на все другие процентные ключевые ставки, которые возможно взимаются банковскими учереждениями со своих клиентов, и тем самым регулировать экономическую оживление в стране.

Надо произнести, что существование активного, открытого, ликвидного денежного биржи краткосрочных ресурсов обусловило возникновение и чрезвычайную слава фьючерсного тороговой площадки на ключевую ставку по федеральным биржам. Фьючерсы, торгуясь на много месяцев впредь, причем с использованием левериджа (leveridge), или кредитного плеча, дают допустимость предполагать перемещение ключевых ставок и добывать на сим, или хеджировать возможные потери.

2) Регулирование учетной (дисконтной) дисконтные ставки: В данном случае ФРС (как и прочие центральные банки) как раз устанавливает жесткую дисконтную ставку, и сама предоставляет краткосрочные займы коммерческим банковским учереждениям по этой дисконтной ставке. Учетная ключевая ставка плотно коррелирует со ставкой на федеральные фонды, но в разные периоды скорее всего существо и повыше, и пониже FFR. Кредиты банковским учереждениям по учетной ключевой ставке ФРС предоставляются сквозь так называемое "дисконтное окно" - у нас его час называют "учетное окно". Банки, как требование, неохотно кредитуются напрямую у ФРС, так как это явственно свидетельствует о проблемах в данном банковском учереждении. Кроме прочего, такие кредиты должны соль вконец обеспечены залогом - как требование, государственными ценными бумагами правительства США, но также и ипотечными закладными и другими активами. Поэтому банковские учереждения предпочитают развлекать, по возможности, товарищ у друга по рыночной дисконтной ставке FFR, даже если она время несколько выше дисконтной rates ФРС.

3) Управление резервными требованиями: Резервы - это то физическое объем денежных средств, котрое банковские учереждения или иные депозитарные учреждения должны держать как гарантию по депозитам на своих счетах. Величина резервов определяет, почем денег банковское учереждение возможно создать сквозь инвестиции и кредиты, и воздействует таким образом на охват денежной массы в стране. Резервные требования устанавливаются Советом Управляющих ФРС, и приближенно составляют 10%. Например, если у банковского учереждения на депозитах лежит 10 миллиардов. баксов (у всех клиентов), то банковское учереждение один миллиард из них обязан удерживать в центробанке. Кроме этово, было бы чересчур накладно удерживать 10 миллиардов., или даже всего один, в монетах и банкнотах в самом банковском учереждении. Часть денег, естественно, остаётся в банковском учереждении в виде наличности для ежедневных операций, но остальное находится на счетах регионального Федерального резервного банковского учереждения, неоднократно даже больше официальной нормы резервирования. Это дает такому банковскому учереждению реальность добывать на кредитовании других банковских учереждений сквозь операции с федеральными фондами.

Налично-денежное лозунг в США.

Одной из важнейших функций ФРС как центрального банковского учереждения является обеспечение сферы налично-денежного обращения США достаточным количеством банкнот и монет для удовлетворения насущных потребностей экономики. Спрос на наличные деньги со стороны общественности и банковских организаций варьируется в разное времена. Спрос возрастает или сокращается в искренний зависимости от линии экономической интенсивности и времни четырёх кварталия. Излишки наличности в обращении возвращаются коммерческими банковскими учереждениями в ФРС, где заносятся на их счета. Если депозитарный университет испытывает нужда в дополнительном объеме наличных денег, то процедура протекает в обратном порядке.

Фактически, все банкноты, находящиеся в обращении в США — банкноты Федеральной резервной системы. Все двенадцать федеральных резервных банковских учереждений наделены правом эмитировать банкноты. Каждый из двенадцати федеральных регионов (по одному резервному банковскому учереждению на район) обозначается буквой от A до L. Все банкноты США содержат в серийном номере литеру и величина, соответствующие федеральному резервному банковскому учереждению, впервинку выпустившему ее в манифест. Банкноты обеспечиваются в основном ценными бумагами Министерства финансов США и федеральных агентств, находящимися в распоряжении ФРС. В отличие от банкнот монеты являются прямыми обязательствами Министерства финансов, оттого ФРС платит Бюро по чеканке при Министерстве финансов номинальную цена монет, а не цена их изготовления.

Банкноты ФРС печатаются на промышленных мощностях Бюро гравирования и печати (БГП), находящегося в ведении Министерства финансов (фабрики в Вашингтоне и Форт-Уорте). ФРС оплачивает БГП лишь цена изготовления банкнот. Банкноты эмитируются сквозь региональные банковские учереждения Федеральной резервной системы.

Надзор и регулирование банковской системы.

ФРС отвечает за надзор и регулирование банковской системы, в частности, следующих ее сегментов:

- банковские холдинги, включая диверсифицированные финансовые холдинги и иностранные банковские учереждения с филиалами в США;

- коммерческие банковские учереждения-члены ФРС, лицензируемые на точке штатов;

- иностранные филиалы банковских учереждений-членов ФРС;

-"корпорации Эджа" и корпорации "по соглашению", спустя которые вероятно банковские организации США могут осуществлять международные банковские операции;

- филиалы, представительства и агентства иностранных банковских учереждений, аккредитованные складно законам штатов;

- не-банковские операции иностранных банковских учереждений.

Хотя "банковский надзор" и "банковское регулирование" звучат похоже, это разные сферы деятельности. Одной из важных областей является создание инструкций и рекомендаций для банковских учереждений по выполнению банковского законодательства в районе защиты потребителей банковских услуг.